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长安汽车(000625):联合华为宁德打造高端品牌 高端智能电动的竞争才刚刚开始

时间:20-11-16 00:00    来源:太平洋证券

事件:11月14日 在央视第一发布现场,长安汽车(000625)公布将与华为、宁德时代一起联手打造高端智能汽车品牌,包括一个全球领先、自主可控的智能电动汽车平台,一系列智能汽车产品和一个超级“人车家”

智慧生活和智慧能源生态。

1、强强联合,胜券在握。长安拥有极深的造车经验,华为智能系统产品力超前,宁德时代是当之无愧的动力电池领军者,三者的结合将在高端智能电动领域掀起新的浪潮。

2、高端智能电动车需求潜力巨大。疫情之后,特斯拉、蔚来、理想、小鹏主力车型销量不断创新高,这背后代表着在智能电动领域消费者与传统车与众不同的消费需求,从目前的供需情况来看,这个细分市场潜力仍然巨大。

3、高端智能电动的竞争刚刚开始。目前特斯拉和国内造车新势力是高端智能电动领域主要的玩家,供给仍然相对有限,长安华为宁德的高端品牌有望成为消费者的新选择。

4、高端智能电动更利于自主品牌品牌向上。在智能电动领域,消费者消费关注点与传统车关注点有了显著的差异,传统豪华车建立的壁垒被彻底打破,自主品牌有望打开品牌向上之路,打破产品价格和品牌价值的天花板。

投资策略。三季度开始乘用车拐点趋势明显,建议增配优质乘用车公司,长安业绩估值面临双提升的机会,建议重点关注。我们预计长安汽车2020、2021 年净利润45 亿元、60 亿元,维持“买入”评级。

风险提示:行业复苏不达预期,新车销量表现不及预期